又加息了！

　　3月18日，人民银行将存贷款利率上调27 个基点，这样，最常用的五年以上期住房按揭贷款利率达到了7.11％。有报道称，以贷款50 万，期限20 年，使用等额还款法的情况为例，月供额仅增加了66.15 元，因此加息对老百姓的影响不大。但是以同样假设为前提，看看下表，你可能又会有另外的感受：

历次加息影响一览表（单位：元）

　　透过上表，一方面可以看到虽然单次加息的影响不大，但累计起来的叠加效应却是能吓人一跳的，另一方面，也可以直观的感受到，加息的趋势已经形成，中国似乎正行进在加息的通道之中。人们开始担心的问题便是：下一次加息，又会在什么时候？

　　面对一次次的加息，支出的被动增加，人们不禁要问：有没有什么好的理财工具可以规避利率持续上升带来的不确定性风险呢？答案是肯定的，那就是固定利率房贷！

　　分析一下各家银行固利房贷产品的特点，可以看出这一新产品还是具有诸多好处的：

　　1. 贷款期间利率保持固定不变，规避利率风险。固利房贷为个人住房贷款客户提供利率风险管理，确定了贷款期内利息支出金额，使其有效规避贷款存续期内利率变动造成财务支出不确定的风险。下表就很好的反映出了固利房贷的“省钱”效用：

　　备注：假设贷款金额为50 万，贷款期限为10 年。浮动利率以6.84％为基准利率。以某银行07 年初实际固定利率为例测算。

　　2. 提供了纠错机制。一般来说，银行在贷款存续了一定期限后（如一年以上），便可免收违约金为客户办理提前还款。这样，一旦出现贷款利率变动远高于固定利率，对借款人不利的情况时，借款人便可以通过提前还款或转按揭至其他银行的方式来避免损失。

　　3. 可在固定利率和浮动利率之间自由转换。部分银行为借款人提供了固定利率和浮动利率自由转换的服务，使得其客户可以根据对未来利率走势的判断不断调整自己的贷款策略。

　　4. 实行区间化利率管理，对优质客户给予更优惠的固定利率。同时，由于不同银行提供的固定利率也不同，借款人通过仔细比较，就能发现最有吸引力的贷款利率。

　　5. 尤其适合多套房贷款者。根据央行的政策引导，在办理浮动利率业务时，对第一套房贷款者一般可以给予基准利率下浮10％ -15％的优惠，但对于多套房贷款者，则一般只给予不下浮基准利率甚至上浮利率。但固利房贷则无类似限制。

　　虽然固利房贷具有这么多的好处，但是根据部分媒体的报道，固利房贷推出后似乎还“叫好不叫座”，真正选择这一方式的客户并不多，这又是怎么回事呢？除了新生事务被接受需要一定的过程、当年的利息支出较高、占用了资金流动性、对利率走势判断不明晰等因素之外，通过对客户的走访，固利房贷推广不易的一个重要原因是贷款期限受到的限制。

　　由于银行对长期利率的走势也很难做出准确的判断，因此目前各银行提供的最长期限的固利房贷也只有10 年。这样就极大的限制了那些希望通过较长的贷款期限来降低月供额的房贷客户。以6.84％的利率，50 万的贷款金额为例，30 年的月供为2938.23 元，20 年的月供为3528.71 元， 而10 年的月供则为5504.44 元，分别是前两种情况的187％和156％。按照央行的政策指引，借款人月供与收入比应低于50％，这就意味着在本例中，只有月收入在1.1 万元以上的人士才能考虑选择固利房贷了。

　　针对这种情况，各商业银行也加紧研发，不断改善固利房贷产品方案。2007 年3月初， 光大银行又在全国首家推出了固定利率期限组合房贷产品。

　　固定利率期限组合产品，即按照贷款合同约定，在一定的贷款期限内执行固定利率，固定利率执行期限届满后，客户可选择继续执行固定利率偿还剩余贷款（即“固定+ 固定”模式），也可以选择浮动利率偿还剩余贷款（即“固定+ 浮动”模式）。对第二阶段贷款，利率按重定价日的固定利率或浮动利率确定。这样，在赋予了客户更灵活的选择权的同时，组合贷款的最长期限也可以达到30年了。

　　应该说，固利期限组合产品的出现使得固利房贷形成了一个比较完整的体系，相对并不太高的利率水平，宽松的提前还款条件，与浮动利率间的自由转换，期限限制的消除，再加上对未来加息趋势的判断，固利房贷，已经成为房贷一族们需要重点考虑的一种理财工具了。

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