光大颐享阳光A、颐享阳光B养老理财产品
2017年5月月度报告
颐享阳光养老理财产品为非保本浮动收益型产品,组合所投资的固定收益类、准固定收益类和股票类等资产会伴随市场波动而变动,在固定收益市场或股票市场出现剧烈变化之际,组合收益在各月之间会出现较大变化,敬请投资者注意投资风险。
1、产品收益情况
截至2017年5月31日,光大颐享阳光A养老理财产品(EB1301)本月每万份单位收益为-2.4453元,5月月度年化收益率为-0.29%,累计单位净值为1.1835元。颐享阳光B养老理财产品(EB1302)本月每万份单位收益为24.9291元,5月月度年化收益率为2.94%,累计单位净值为1.2052元。
本产品所称5月为自2017年5月1日始至5月31日止的区间。5月1日至5月16日,颐享阳光A上半月每万份单位收益为5.6856元,颐享阳光B上半月每万份单位收益为15.7284元。5月17日至5月31日,颐享阳光A下半月每万份单位收益为-8.1309元,颐享阳光B下半月每万份单位收益为9.2007元。颐享阳光A对于权益资产的配置比例高于颐享阳光B。
养老产品累计单位净值表
颐享阳光A | 颐享阳光B | |
2013-12-31 | 1.0327 | 1.0327 |
2014-12-31 | 1.0952 | 1.0942 |
2015-12-31 | 1.1415 | 1.1467 |
2016-12-31 | 1.1675 | 1.1871 |
2017-1-31 | 1.1715 | 1.1911 |
2017-2-28 | 1.1770 | 1.1953 |
2017-3-31 | 1.1828 | 1.1999 |
2017-4-30 | 1.1837 | 1.2027 |
2017-5-31 | 1.1835 | 1.2052 |
数据来源:光大银行
请客户根据每万份单位收益计算月度的收益(即每一万元收益是多少),按照理财产品的惯例,颐享阳光养老产品年每月发布月度年化收益率,目的在于方便客户进行近似的比较,但是使用月度年化收益率计算收益存在由于尾差导致的偏差。
2、重要事项
(1)颐享阳光养老理财产品已于2017年4月17日恢复日常申购交易,敬请投资者注意。
(2)截至2017年5月31日,养老产品总规模约为12.3亿元,与前月相比略有降低。
(3)颐享阳光养老产品在规则设计上有利于长期持有的份额,1年内赎回的份额将收取赎回费,计入组合资产。
(4)颐享阳光B养老理财产品的分红收益款将于分红确认日+2个交易所工作日到达客户账户。
(5)颐享阳光养老产品的单位净值始终是1,当投资出现投资收益时,客户持有的投资份额增加;当投资出现亏损时,客户持有的投资份额减少。产品是通过份额的增加和减少来体现客户的收益的。
(6)客户所持有的颐享阳光养老产品份额每个月发生两次变动。第一次在开放日(即每月15日、遇到非工作日顺延)后的两个工作日;第二次在每个月的最后一天后的一个工作日。
(7)客户在进行赎回交易时,为每月15日,系统所显示的份额尚处于未变动状态,并未反应当月的收益状况。
3、未来展望
2017年5月,国内固定收益市场和股票市场均出现下跌,对于养老产品收益产生负面影响。
国内债券市场方面,2017年5月,中债总财富(总值)指数收益率为-0.58%。2017年以来,中债总财富(总值)指数收益率为-1.68%。
过去5年中国10年期国债到期收益率曲线变动图
数据来源:Bloomberg
国内股票市场方面,2017年5月,万得全A指数收益率为-2.54%。2017年以来,万得全A指数收益率为-3.53%。上证50指数、沪深300指数表现好于中小板指数、创业板指数,大型权重股票表现好于小市值股票。这情况与2013-2015年的市场状况几乎是完全倒置。
2014年1月至2017年5月今万得全A指数走势图
数据来源:万得
在苹果、谷歌、亚马逊、Facebook等大型高科技股票引领纳斯达克市场不断创出新高之际,海外上市的阿里巴巴、腾讯、京东、网易、微博等中国科技股也表现靓丽。令人遗憾的是这些公司并未在境内市场上市,国内A股市场并未反映出国内信息科技行业蓬勃发展的情况,而传统行业上市公司正在经历转型和重组,盈利增长缓慢,A股市场的表现差强人意。鉴于A股市场的整体估值和投资者情绪处于历史低位,并已经经历了时间较长的调整,因此A股市场未来可能会在一个较宽的区间内进行反复波动,等待经济数据的好转和投资者信心的重拾。
在中央开始防范金融风险、整顿金融市场秩序、控制经济总杠杆水平的情况之下,债券市场到期收益率出现了明显上升,部分中低评级债券收益率高企。出于人民币兑美元汇率维持稳定的需要,在美联储加息的大背景下,货币政策进一步宽松的余地预计也将较为有限。同时,中长期收益率曲线走平反映出债券市场投资者对于未来经济增长和通货膨胀趋势的判断。
中国国债到期收益率曲线变动情况
(2017.05、2017.01、2016.05、2015.05、2014.05)
总之,投资者应主动适应市场的新变化,降低收益预期,做好风险和收益的平衡工作,避免因短期市场波动、投资者情绪变化对于中长期的资产配置目标和策略造成重大影响。
养老产品将继续维持固定收益资产和权益资产混合配置的基本策略,密切关注政策、市场和投资者情绪的变动情况,在一定的情况下,择机适度加大对于国内A股市场基金产品和海外市场QDII基金组合的配置力度,以期望在承受一定波动的情况下获得潜在的回报。我们将努力做好资产配置工作,寻求良好的投资机会,力求实现养老产品的稳健持续增长。感谢您对于光大银行理财产品的支持与厚爱。
中国光大银行
2017年6月2日