“同升十五号”人民币A股关联结构性理财产品说明书

重要须知：
本理财产品说明书与产品编号为 2007001082131的《中国光大银行阳光理财“A+计划”产品协议书》共同构成完整的不可分割的理财合同。本理财产品说明书在法律许可的范围内由中国光大银行负责解释。

产品名称

中国光大银行阳光理财“同升十五号” 人民币A股关联结构性理财产品

产品编号

2007001082131

本金及收益
币种

本理财产品的本金和收益均为人民币。

理财期限

1年零6个月

理财收益的
确定

本理财产品的预期收益率区间为-5%～37.5%（即产品的本金保护率为95%）。

收益支付
方式

到期后本金与收益一并支付（收益计算基础为30/360）

起点金额

人民币50000元，以1000元人民币的整数倍递增

募集期

2007年8月30日至9月11日（含）

预期收益
起始日

2007年9月13日

到期日

2009年3月13日或提前终止日

提前终止
条款

在理财期间，光大银行将结合本产品挂钩篮子股票的走势和对后市的研判，在本产品收益率超过15%的前提下，中国光大银行有权提前终止本产品，为投资者锁定收益。

税收规定

本理财产品银行不承担代扣缴相关税费的义务

信息披露

理财存续期内，光大银行将每季在中国光大银行网站（www.cebbank.com）公布本期产品表现情况。

其他规定

交易日至预期收益起始日及到期日至支取日之间，按活期存款利率计付利息

产品概述

本产品预期收益与5支在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的A股股票相联结。具体投资标的如下：万科A（000002）、上海机场（600009）、招商银行（600036）、长江电力（600900）、武钢股份（600005）（以下简称为“篮子股票”）。

万科企业股份有限公司是中国大陆首批公开上市的企业之一，以城市住宅开发为核心业务。公司于1988年介入房地产领域，目前业务已经扩展到18个大中城市。

上海国际机场股份有限公司经营上海虹桥机场和浦东机场。该公司提供地面保障，机场管理，货物处置，广告，场所出租和其他相关服务。

招商银行股份有限公司提供各类商业银行服务，包括存款、贷款、票据贴现、政府债券承销和买卖、同业拆借、信用证、银行担保及其他相关业务。

中国长江电力股份有限公司主营水力发电，经营范围是电力生产、经营和投资；电力生产技术咨询；水电工程检修维护。

武汉钢铁股份有限公司主营冶金产品及副产品、钢铁延伸产品的制造；冶金产品的技术开发。主要从事冷轧薄板(包括镀锌板、镀锡板、彩涂板)和冷轧硅钢片的生产和销售业务。

预期收益
计算方法

本理财产品的预期收益率计算方法如下：
联结篮子股票：万科A（000002）、上海机场（600009）、招商银行（600036）、长江电力（600900）、武钢股份（600005）。
初始价格：预期收益起始日联结股票的收盘价。
预期总收益率：最低为-5%，最高37.5%。(百分比保留2位小数)
参与率：85%
单支篮子股票封顶率：50%
观察期：每季为一个观察期，一共6个观察期，其中：

以观察期各支股票涨跌幅的平均值(百分比保留2位小数)作为该观察期篮子股票的表现水平。每个观察期每支股票涨跌幅的计算方法为：该支股票期末观察日收盘价除以该支股票预期收益起始日收盘价再减 1，且单支股票的上涨幅度以50%为限。即收益计算公式为：最小值（Px,k/Px,o ？ 1，50%）。
收益率计算公式：
每个观察期篮子股票表现水平：Yk =平均值（Px,k/Px,o ？ 1），其中：
x=a,b,c,d,e (代表挂钩的5支股票)；
k=1,2,3,4,5,6 (代表6个观察期)；
Px,k代表第x支股票在第k个观察期期末观察日收盘价；
Px,o代表第x支股票在预期收益起始日收盘价；
第k个观察期均值（Px,k/Px,o - 1)=[最小值（Pa,k/Pa,o ？ 1，50%）+最小值（Pb,k/Pb,o - 1，50%）+ 最小值（Pc,k/Pc,o - 1，50%）+最小值（Pd,k/Pd,o - 1，50%）+最小值（Pe,k/Pe,o - 1，50%）] ÷ 5；
预期收益率：最大值（0，平均值 (Yk)））* 参与率 - 5%
其中：平均值(Yk)=(Y1+Y2+Y3+Y4+Y5+Y6)÷6，
Yk=每个观察期，k=1,2,3,4,5,6
最小值（Px,k/Px,o ？ 1，50%）为数学函数公式，表示取括号中一组数值中的最小值；
最大值（0，平均值 (Yk)）为数学函数公式，表示取括号中一组数值中的最大值。
观察期内凡遇法定节假日、公司公告等原因暂停股票交易，则该观察期后的第一个交
易日收盘价计算该观察日收盘价。因股票价格等因素引起争议，以国际惯例为准。
股票交易日：中国。

产品收益情况
情景模拟

根据图示，第k期均值计算方法为：
较佳表现=(23.79%+14.96%+2.34%-3.25%+7.17%)÷5 = 9.00%(保留两位小数)；
较差表现=(-7.67%-2.76%+0.31%-6.79%+1.06%)÷5 = -3.17%(保留两位小数)。

预期总收益率： 最大值 (0%，平均值 (Yk) × 85%) - 5%
平均值 (Yk) × 85% = 12.72%×85% = 10.81%，其中：
平均值 (Yk)=(-3.17%+5.03%+9.00%+21.32%+21.00%+23.14%)÷6=12.72%(保留两位小数)
**如果计算“平均值 (Yk) × 85%” 低于0%，则产品预期总收益率为-5%。

特别提示

鉴于本产品的本金偿付与收益计算方法较为复杂，建议投资者在认购本产品前认真阅读相关产品宣传页或咨询银行专业理财经理，充分理解该产品的本金偿付与收益计算方法。本产品说明书内关于“产品收益情况情景模拟”中有关标的股票价格的数据、图示皆为模拟情景，以帮助投资者对本理财产品结构有更直观的理解，不代表光大银行对产品收益的任何承诺，也不作为光大银行的投资建议。“篮子股票”资料所载内容信息及观点的出处均来源于已公开的资料，皆被光大银行认为可靠，但光大银行不能担保其准确性或完整性，也不作为光大银行的投资建议。投资者需进一步了解“篮子股票”股价走势和个股基本资料，请阅读相关产品宣传页或咨询银行专业理财经理，并做出独立的判断。

风险揭示

本理财产品可能存在但不限于以下风险，投资者应充分认识投资风险，谨慎投资：
1．市场风险：指因篮子股票价格走低所引起的产品预期收益率下降，甚至导致本金出现亏损的风险。
2．流动性风险：指理财期限内，投资者将面临理财产品无法及时变现的风险。本产品的理财期限为1年零6个月，期限适中；且根据对宏观经济形势和金融市场走势的研究和预判，在本产品收益率超过15%的前提下，中国光大银行有权提前终止本产品，为投资者锁定收益。
3．其它风险：指由于自然灾害、战争、证券交易所系统性故障等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致本产品资产收益降低或损失，甚至影响本产品的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响投资者的本金和收益安全。

股票调整
条款

1、潜在调整事件
鉴于发生潜在调整事件会对股票的内含价值造成影响，光大银行有权据此对股票初始价格或其它相关条款进行相应调整。调整的原则为：若潜在调整事件对股票价值有实质性的摊薄或合并影响，则须调整股票价格或其它相关条款；否则无须调整。
潜在调整事件包括：

2、特殊事件
特殊事件包括合并事件、收购、无力偿还债务、退市或国有化等。
在发生特殊事件后，光大银行有权进行以下行为：

　1)在发生特殊事件的当日或之后，光大银行依照善意的原则与替换个股挑选原则挑选股票，选择替换的关联个股（替换个股）取代关联股票篮子中受影响者（“被替换个股”）；决定替换个股取代被替换个股的日期（“替换日”）。
　2)依照下列公式决定替换个股的初始价格
替换个股初始价格=替换个股在替换日当天的正式收盘价 × (被替换个股初始价格/被替换个股在替换日当天的正式收盘价)
　3)替换个股挑选原则：替换个股为新加入的篮子股票，该个股必须满足以下条件:
　　a)该个股不得为原关联股票篮子的个股；
　　b)该个股必须与被替换个股属于同一行业；
　　c)替换个股的市场价格必须能与被替换个股相比较，且替换个股必须与被替换个股拥有相当的知名度。

注意事项：当光大银行在进行上述挑选及替换行为时，只要秉持诚信原则，无恶意违约的行为，则当替换个股的股价表现或债务违约事件影响本产品的获利表现时，光大银行不须负责。

内部风险
评级

本产品内部风险评级为： ★★★★