央行在一个月内连续两次降息,6月份CPI增幅回落到“2时代”,这样的经济形势下如何理财?
这回可真的是众说纷纭了。看好黄金的、看好债券的、看好股票的、看好银行理财产品的,各有各的理由,还各不相让。
显而易见,现在的理财渠道比以前广多了,这是好事。但理财不是简单体力活,是要费脑子的技术活,“不熟不做”还真是应该谨记在心的。
安全第一不熟不做
CPI降下来了,理财该怎么理?照我说,该怎么理还怎么理。CPI高的时候,我们可能跑不过CPI.CPI增幅减速了,照理正是抓回失去距离的机会,但别忘了GDP也减速了,经济不论是软着陆还是硬着陆,风险都是存在的,投资还得安全第一。
说到理财,无非开源和节流两条路。先说节流,衣食住行都要省的话,也必须以保证生活基本质量为前提,能省下的都是有限的。在开源方面,最具有普遍意义的就是让钱生钱。存银行、买银行理财产品,投资基金、股市、期货、黄金……渠道看着挺多,但实际上还是比较狭窄的,而且要遵循的原则是不熟不做,这也是巴菲特的原则之一。
比如,有建议说目前部分银行发行的理财产品,其预期年化收益率还没有因为CPI的回落、央行的降息而下调,趁早加入还是比较划算的。但是,这也只是预期年化收益率,相关规定不允许承诺收益率,所以只能以预期收益率的名义招揽客户。由于此前常常能够在到期时实现,所以很多人也自然而然地把预期收益率和实际收益率等同起来,但这并不牢靠。尤其是近期中诚信托旗下一款矿产信托产品出现了一些风险,更是一个典型案例。
一个金融圈的朋友曾说,对于现在特别流行的信托产品通过银行销售,他很是捏把汗。信托公司总认为如果将来出现兑付风险,受损的是银行的客户,银行为保自身颜面,多少也会出点钱把大事化小;而银行又认为,我只赚取代为销售的佣金,到期兑付当然是信托公司的事,你敢发我就敢销。双方互为彼此壮胆,经济状况还好时,问题不容易显露,一旦经济增速陷入低迷,风险真正来临时难免有一番扯皮,受损的还是投资人。
所以,在选择银行发行的理财产品时,还得研究得透彻一些,这也是不熟不做原则。尤其要关注这款产品的投资方向,正确评估风险,如果是矿产、地产、艺术品等领域的,尤其是时间较长、预期收益越高的,还得三思而后行。不能因为是银行发售出来的,就认为有银行的信誉在,即可高枕无忧。
君子不立危墙之下。
最近去听一些机构的市场分析会,好几次听到这句话。昨天收到某基金公司下半年策略报告,标题直接打出这句话,再联想到我那亏损的基金账户和股票账户,心中不禁埋怨,马后炮,这些话你们早干吗不说。
A股跌得够久得了,投资大师常常说越是弱市,越是酝酿机会的阶段。可谁能准确预测A股下一步是想继续下探、L形盘整、还是V形反弹呢?但在真正反转之前,我想稳健方是上策。
如今的投资者太难,楼市虽然已经春暖花开,可投资者偏偏进不去,股市“英熊气长”,大伙都不愿进,投资方向只剩固定收益、外汇、黄金这几个品种了。近期咨询了各种固定收益产品一年期的收益情况:定存一年是3.25%,银行理财产品一年在6%左右,信托产品一年大概约10%左右,虽说还有更高的固定收益品种,但门槛有些高,非普通百姓能问津的。
比较下来,我觉得稳健型投资者短期内依然可以关注债券产品,比如国债和债基,因为投资门槛低,风险低,收益相对还行。
记得前几天拿到过一个数据,称截至7月6日,92只一级债基,平均净值收益率就达到6.68%,虽然不如信托收益,但大幅跑赢同期大盘2.5%涨幅,并同时跑赢一年定存3.25%,当然也跑赢了CPI。而市场人士分析未来债基表现收益会下行,但不会太糟糕,因为债市应该会有一点“牛尾巴”的行情,3-6个月内还是有机会的。另外,货币基金流动性好,随时想冲进股市搏反弹的投资者可以多少配置一些。
三个月后,我想应该进入经济触底并转向复苏的过程了吧,中报的业绩地雷阵也该炸得差不多了,那时胆子可以放大一些,买点股票,弄点股基再搏一把。
放平心态仍能在股市中挖到“金子”
2011年,一路上扬的CPI曾令A股市场忧心忡忡。而近期,央行在不到一个月内连续两次降息,以及6月份CPI增幅回落,使得不少股民对于A股走强充满了信心。然而,这一次,股民们似乎又预测错了,7月9日A股再一次上演了“黑色星期一”,不仅早盘低开且全天走低并最终暴跌。记者认识的股民张先生无奈地说道:“CPI大幅回落的预期并没能如想象那般推涨股市,我们又一次被‘忽悠’了。”
显然,许多投资者对于A股市场的现状有些束手无策,市场的持续下跌更是让被套的投资者麻木不堪。于是,便有人在网上调侃地表示:利率下调、CPI增幅下降、油价下调、股市下跌……这世上还有什么不能降的!
按常理来说,CPI的快速回落对于A股市场意味着利好,但不少业内人士认为,即将陆续出炉的宏观经济数据无疑将在一定程度上决定着未来股市的走向,二次降息能否刺激外围资金逐步入场也是未来大盘走势的关键所在。不过,国信证券的分析师王列敏表示,投资者其实不用过分悲观,只要放平心态,依然能在如今的A股市场中挖掘到不少“金矿”。
“就拿房地产板块来说,CPI增幅回落,其实也在一定程度上表明国内通胀水平得到了较好的控制,外加此前央行的非对称降息行为,无一例外都对房地产板块造成利好。此外,对于抗跌性较强的酿酒板块来说,其未来增长预期也将更加明确。”王列敏认为,再度降息,也将对负债率较高的行业板块形成利好,其主要包括电力板块、建筑装饰板块、房地产板块和航空运输板块等。
王列敏说:“其实,负债率高,就意味着这些行业主要是通过债务融资来进行经营,因此其财务费用就会比较高。而降息之后,这些高负债行业的财务费用就会减少很多,这些都将为提升公司的业绩起到有利作用。”
来源:上海青年报