尊敬的客户：

我行于2010年6月11日至6月23日发行的“A+计划”2010年第四期股票指数联结型结构性理财产品，预期收益起始日为2010年6月24日，理财期限最长1年，最短3个月。产品到期收益率根据产品说明书约定的预期收益条款计算得出，最高年化收益率为5.6%。

本产品存续期内，至观察期2的期末观察日（2010年12月24日）联结沪深300指数表现符合终止条件，本产品自动终止，到期年化收益率为5.6%。现将存续期内产品运作情况公布如下：

本产品收益与沪深300股指期货的交易标的沪深300指数（证券代码：000300或399300）相联结，产品按季提供4个观察期，顺序观察，若观察期的期末观察日符合终止条件，产品在该观察日自动终止，银行将在产品自动终止后的3个工作日内返还100%本金，并按收益计算图表中的收益率进行支付。若不符合终止条件，则产品继续运作，进入下一观察期。若在最后一个观察期仍未符合终止条件，则银行到期返还100%本金，产品到期收益率为0%。

终止条件：该观察期的期末观察日沪深300指数收盘价不低于产品期初观察日其收盘价的110%（百分比保留2位小数）

观察期描述：

收益计算图表：

进入2010年以来，金融危机时期投放的天量信贷所产生的负面效应扩散较快，出现了房地产价格泡沫化，地方融资平台负债率逐步上升，传统行业产能严重过剩等潜在经济隐患。因此政府提前在二季度采取了一系列超出市场预期的紧缩措施，而宏观调控的中心亦由保增长转向调结构。加之美国经济数据出现反复，欧洲主权债务危机爆发，市场陷入对经济二次探底的担忧。2010年二季度，A股市场在政策面和资金面的双重压力下出现较大幅度的下跌，传统产业的钢铁、汽车、煤炭、化工以及房地产、金融等权重跌幅居前。

本产品回顾本产品研发和设计期间，沪深300指数已经经历了大幅下跌，从年初的接近3600点一路下挫至2750点左右，跌幅高达26%。然而全球主要股票指数同期跌幅并不大，同时大盘蓝筹股中A股与H股价格倒挂明显，恒生AH股溢价指数已经接近2006年10月以来的低点，上半年中国A股成为仅次于深陷主权债务危机漩涡中心的希腊，表现排名全球倒数第二的股票市场。

我们认为，二季度A股市场的猛烈下跌已经充分反映了市场参与者对未来经济走势诸多不确定性的预期，因此选择在5月中旬和6月上旬两度发行了本款以沪深300指数为挂钩投资标的的保本型产品，希望通过结构化设计令投资者在承担零市场风险的基础上能够有机会从大盘的反弹或反转中获利。随着市场参与者对经济下滑风险和流动性衰竭担忧的缓解，以及欧洲债务风波的平息，市场在三季度初进入反弹阶段。时至四季度，受美国政府启动二次量化宽松政策的刺激，大盘蓝筹股摆脱了此前疲弱的走势，引领大盘收复年线，沪深300一度接近年内高点。尽管11月份的CPI创出年内新高引发市场对未来通胀失控和货币政策从紧的担忧，市场一度大幅下挫，而朝鲜半岛局势趋于恶化也为A股四季度末的走势蒙上了一层阴影，但本款产品凭借期初定盘价较低的优势仍然在第二个观察期末顺利触发了终止条件，为投资者锁定了5.6%的年化收益率。

特此公告。

中国光大银行

2010年12月24日