尊敬的客户：

我行于2009年12月28日至2011年1月10日发行的“A+计划”2009年第四期股票联结型结构性理财产品，预期收益起始日为2011年1月11日，理财期限最长1年，最短3个月。产品到期收益率根据产品说明书约定的预期收益条款计算得出，最高年化收益率为8.2%。

本产品存续期内，与本产品收益挂钩的银行股和保险股整体表现低迷导致产品提供的4个观察期对应的期末观察日篮子股票的表现均不符合终止条件，本产品到期收益率为0%。现将存续期内产品运作情况公布如下：

本产品收益与4支在上海证券交易所上市的A股股票相联结，分别为工商银行（601398）、建设银行（601939）、中国太保（601601）、中国平安（601318）（以下简称为“篮子股票”）。产品按季提供4个观察期，顺序观察，若观察期的期末观察日符合终止条件，产品在该观察日自动终止，银行将在产品自动终止后的3个工作日内返还100%本金，并按收益计算图表中的收益率进行支付。若不符合终止条件，则产品继续运作，进入下一观察期。若在最后一个观察期仍未符合终止条件，则银行到期返还100%本金，产品到期收益率为0%。

终止条件：该观察期的期末观察日篮子股票收盘价均不低于产品期初观察日各自收盘价的105%（百分比保留2位小数）

观察期描述：

收益计算图表（9个月定存利率取6个月和1年定存利率的平均值）：

回顾本产品研发和设计期间，一揽子经济刺激计划进一步发酵，中国经济复苏势头保持强劲，A股市场从2008年11月份全球经济危机创下的1664低点反弹至3200～3300区域，涨幅已近一倍。同时，我们观察到自2009年7月底开始市场风格从大盘股向中小盘股转换，而以金融业为首的大盘蓝筹股估值则维持在历史低端水平。因此，从安全性的的角度出发，我们选择了四支业绩增长稳定，且AH股接近倒挂状态的金融股作为本产品的挂钩投资标的，辅以可提前终止的结构化机制，希望投资者能在金融股启动时获得相对稳健的投资收益。然而2010年间的资本市场对金融危机时期国内商业银行投放的天量信贷资产的担忧由始至终都没有减轻过，从而导致银行股成为2010年A股市场表现最差强人意的板块之一。尽管2010年10月初，大盘蓝筹股受美国第二轮量化宽松货币政策的刺激一度大幅反弹，但终究因国内通货膨胀超预期引发货币政策转向从紧而偃旗息鼓。产品存续期内，银行股表现低迷，保险股相对强势，但截止最后一个观察日，本产品挂钩的四支股票的走势仍未能符合终止条件，本产品到期收益率为0%。

特此公告。

中国光大银行
2011年1月11日